کی بازار نزولی تمام میشود؟
نظر سرمایه‌گذاران کریپتو افزایش جزئی بازار بود، اما بدلیل پتانسیل بحران نقدینگی در بازار این دلیل می‌تواند نظر سرمایه‌گذاران را تغییر دهد.
سال تقریباً بی‌سابقه‌ای از بازار نزولی و رویدادهای قو سیاه یا black swan (اتفاقات مهم) برای بازار کریپتو بوده است، و اکنون که سال 2022 به پایان می‌رسد، تحلیلگران در حال بررسی تحلیل های بازار و تلاش برای شناسایی روندهایی هستند که ممکن است به اقدامات صعودی قیمت در سال 2023 اشاره کنند و اما چرا بازار نزولی بیت کوین به پایان نرسیده است.
ریزش Terra Luna ، Three Arrows Capital و FTX یک بحران اعتباری، کاهش شدید معاملات و افزایش ترس را ایجاد کرد که صرافی‌های اصلی متمرکز دیگر ممکن است ورشکسته شوند.
با وجود شدت رکود بازار، چند نکته مثبت ظاهر شده است. داده‌ها نشان می‌دهد که صاحبان بلندمدت و کیف‌پول‌های کوچک‌تر به‌طور فعال در این دوره از نوسانات کم جمع می‌شوند.
بیایید به نقاط داده مثبت و منفی بپردازیم.
کاهش نقدینگی
زمانی که نقدینگی در نوامبر 2021 به بازار سرازیر شد، قیمت بیت کوین به بالاترین حد خود رسید و سرمایه گذاران به سود 455 میلیارد دلاری دست یافتند. برعکس، با کاهش نقدینگی در روزهایی که بسیاری از سرمایه‌گذاران امیدوار بودند در بدترین روزهای بازار نزولی بود، 213 میلیارد دلار زیان متوجه سرمایه‌گذاران شد که 46.8 درصد از سود اوج بازار صعودی را پس دادند. میزان سود در مقابل زیان تحقق یافته مشابه بازار نزولی سال 2018 است، زمانی که نسبت عقب نشینی از سود به 47.9 درصد رسید.
در موضوع زیر، کامبرلند، یک تامین کننده عمده نقدینگی در بخش کریپتو، چالش های نقدینگی پیش روی بازار را مطرح کرد:
منابع نگران کننده زیادی برای فعالان بازار وجود دارد - حجم و نقدینگی در بازار راکد و با معیارهای مختلف در پایین ترین سطح سال قرار دارند. در حالی که این می تواند یک پدیده تعطیلی در بازار باشد.
—
به گفته کامبرلند، نقدینگی محدود نتیجه تسلیم شدن در مقیاس بزرگ است و شرکت های ورشکسته را بدون سکه باقی مانده برای فروش باقی می گذارد.
تجزیه و تحلیل CoinShares از جریان های هفتگی صندوق همچنین نشان داد که حجم معاملات به پایین ترین حد دو سال اخیر یعنی 677 میلیون دلار در هفته رسیده است. حجم معاملات کم با خروج وجوه رمزنگاری شده از دارایی های دیجیتال همراه شده است که مانع افزایش احتمالی آن می شود.
از لحاظ تاریخی، صرافی‌های متمرکز (CEX) منبعی برای نصب فیات بوده است که به وارد کردن سرمایه بیشتر به فضای دارایی‌های کریپتو کمک می‌کند. به دلیل نگرانی های نظارتی و ترس های CEX، از آوردن وجوه جدید چالش پرهیز میکنند.
در حالی که داده های فوق بسیار نزولی هستند، بازار همچنین دارای نقاط داده ای است که ممکن است به نفع بازار باشد.
ترس سرمایه گذاران از بازار نزولی
در حالی که معامله گران امیدوار به برگزاری نشست مثبت فدرال رزرو هستند که روند نزولی کوتاه مدت را معکوس کند، نقاط داده های زنجیره ای وجود دارد که نشان می دهد بازار شاید کمی بهبود یابد.
CoinShares بیان می‌کند که حتی با ترس‌های CEX و حجم‌های کمتر، جریان‌های ورودی در حال بهبود هستند:
بیت کوین در مجموع 17 میلیون دلار ورودی داشته است، ترس ها از اواسط نوامبر به طور پیوسته بهبود یافته است و از آن زمان تاکنون مجموعاً 108 میلیون دلار گردش داشته است.
در حالی که این اعداد زیاد مهم نیستند، نوسانات کم بیت کوین به سرمایه گذاران فرصتی را برای رسیدن به میانگین هزینه دلار و انتظار یک روند معکوس دارد. نوسانات فعلی بیت کوین در پایین ترین حد چند ساله خود قرار دارد و آخرین بار در اکتبر 2020 به ارقامی رسیده است.
پایین ترین رکورد در نوسانات همراه با بالاترین رکورد جدید در گروه دارندگان بیت کوین بلندمدت است. حتی با وجود اینکه قیمت بیت کوین در روند نزولی قرار دارد، 72.3 درصد از کل عرضه بیت کوین در گردش در حال حاضر در دست دارندگان بلندمدت است.
آرتور هیز، مدیر عامل سابق BitMEX ، معتقد است که بیت‌مکس پس از ورشکستگی‌های زیاد کارکنان خود را اخراج کردند و به پایین‌ترین حد خود رسید.
در حالی که افزایش احساسات و گردش های ورودی سرمایه گذاران به اندازه کافی قابل توجه نیست که باعث معکوس شدن روند شود، نقاط مثبت داده ها نشانه هایی از بهبود را نشان می دهند.