ارزش کل قفل شده (TVL) چیست؟ چه اهمیتی در DeFi دارد؟
ارزش کل قفل شده (Total value locked) چیست؟
ارزش کل قفل شده (Total value locked) در حوزه ارز دیجیتال عبارت از مجموع ارزش دارایی‌های قفل شده یا سپرده شده در یک پروتکل خاص امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) می‌باشد.
این ارزش نشان دهنده کل مقدار عرضه‌ای است که توسط یک پروتکل خاص تضمین می‌شود. TVL به عنوان یک معیار کلیدی برای سنجش علاقه در یک بخش خاص از صنعت ارز دیجیتال شناخته می شود و نشان می دهد چه مقدار ارزش در یک بازار وجود دارد.
محاسبه ارزش کل قفل شده (TVL)
سه شاخص اصلی وجود دارد که هنگام محاسبه و بررسی نسبت TVL در نظر گرفته می‌شود: میزان عرضه ، حداکثر عرضه و همچنین قیمت فعلی.
برای به دست آوردن ارزش فعلی بازار، باید عرضه در گردش را در قیمت فعلی ضرب کنید. برای اینکه به نسبت TVL برسید ، باید آن عدد را بگیرید و بر TVL تقسیم کنید.
به عنوان مثال یک سرمایه گذار کیف پول ارز دیجیتال خود را به یک پروتکل DeFi متصل می‌کند و 2000 دلار از یک ارز دیجیتال خاص را خریداری می کند. سپس این سرمایه‌گذار مبلغ 2000 دلار را در همان پلتفرم وام می دهد. همچنین 2000 دلار دیگر را نیز برای تامین نقدینگی استخر واریز می کند و بهره مربوط به آن را کسب می کند. اینگونه TVL آن 6000 دلار خواهد بود.
ارزش کل قفل شده چه اهمیتی در دیفای (DeFi) دارد؟
ارزش کل قفل شده (TVL) معیاری است که برای شناخت وضعیت کلی یک پروتکل خاص امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) و بازدهی بازار آن استفاده می شود و شامل تمام سکه‌های سپرده شده در بخش‌های مختلف پروتکل‌های DeFi مانند استیکینگ ، وام دهی و استخرهای نقدینگی است.
سرمایه‌گذاران می‌توانند هنگام ارزیابی و ارزش‌گذاری توکن یک پروژه DeFi ، به TVL آن نگاه کنند. ارزش بازار توکن ممکن است نسبت به TVL پروژه بالا یا پایین باشد. هرچه این رابطه شدیدتر باشد، آن توکن ممکن است بیش از حد یا کم تر از حد ارزش گذاری شده باشد.
از منظر تئوری ، هرچه نسبت TVL بیشتر باشد ، ارزش دارایی باید کمتر باشد. با این حال وقتی به واقعیت نگاه می کنیم ، همیشه اینطور نیست.
چالش مربوط به TVL
یکی از چالش‌های اصلی TVL به عنوان یک معیار ارزش گذاری این است که ممکن است یک دیدگاه کاذب و اشتباه را ایجاد کند.
برخی سهامداران بزرگ در بازار ارز دیجیتال وجود دارند که اغلب به آنها نهنگ می گویند و فعالیت ها و الگوهای مالی آنها ، بازار را به حرکت در می آورد. این سهامداران بزرگ می‌توانند منجر به افزایش سرمایه‌گذاری در سطوح کوتاه‌مدت به جای سطوح بلندمدت شوند.
این افزایش تمرکز بر سطوح کوتاه‌مدت می‌تواند به طور فزاینده‌ای بازار را بی‌ثبات کند و اثرات فاجعه‌باری به همراه داشته باشد ، زیرا آشفتگی یک بازار می تواند به سرعت به سایر بازارهای متصل نیز گسترش یابد. از این نظر ، نسبت های نادرست TVL ممکن است در هنگام تعامل با بازارهای DeFi باعث ایجاد چالش‌های جدی شود.
سخن پایانی
ارزش کل قفل شده می تواند یک معیار بسیار مهم برای ارزیابی عملکرد پروژه های DeFi و تجزیه و تحلیل آنها باشد. با استفاده از نسبت TVL می توانید دیدگاه بهتری در مورد پروژه‌های مورد نظر خود به دست آورید.
هنگام تحلیل شاخص TVL پروژه‌های مختلف ، توجه داشته باشید که عدد ارزش قفل شده در بازار می تواند در عرض چند ساعت یا چند روز به شدت تغییر کند و دیدگاه درستی در مورد شرایط موجود به شما ندهد.
بختیار آهنی کارشناسی ارشد هوش مصنوعی، 18 سال سابقه برنامه نویسی، هم بنیان گذار کریپتوتانگ و مدیرمسئول پایگاه تحلیلی کارآفرینان کردستان است.
5 سال هست که تمام تمرکز خود را روی بازار رمزارزها گذاشتم و در حال توسعه کریپتوتانگ و ساخت یک پلتفرم تخصصی برای ارزیابی پروژه های رمزارزی هستم.