لیست موضوعات این مقاله
در حوزه ارز دیجیتال مباحث و اصطلاحات مهمی وجود دارد که درک آن ها برای هر سرمایه گذار ارز دیجیتال ضروری است. توکنومیک (Tokenomic) یکی از این مباحث است.
در اقتصاد سنتی ، اقتصاددانان با استفاده از داده های رسمی عرضه پول، بر انتشار یک ارز نظارت می کنند. مواردی مانند کمک‌های مالی بانکی و مشکلات جهانی ، دولت‌های سراسر جهان را ملزم کرده است که مقادیر قابل توجهی ارز جدید را ایجاد کنند. این ایجاد ارزهای جدید و موارد دیگر ، بر ارزش آن ارز نیز تاثیر زیادی می گذارد.
ارزهای دیجیتال ساخته شده بر روی بلاکچین ، برنامه‌های ایجاد از پیش تعیین شده‌ای دارند. این بدان معناست که ما می‌توانیم با کمی دقت پیش‌بینی کنیم که تا یک تاریخ مشخص ، چند سکه ایجاد می‌شود. بنابراین اقتصاد توکنی و میزان دارایی های ایجاد شده در ارزهای دیجیتال بسیار قابل پیش بینی تر از خلق پول توسط دولت ها است.
اما به طور کلی اقتصاد توکنی ارزهای دیجیتال چگونه کار می کند؟ اهمیت اصلی آن در چیست؟ در این مقاله به طور کامل این مسائل را بررسی می کنیم.
توکن چیست؟
قبل از ورود به بحث توکنومیک ، بیایید نگاهی به معنای توکن بیندازیم. توکن یا نشانه یک دارایی دیجیتالی است که می‌توان از آن به عنوان یک روش پرداخت در یک اکوسیستم ارز دیجیتال استفاده کرد. در واقع توکن‌ها در بلاکچین‌های موجود ساخته می‌شوند و دارای یک بلاکچین اختصاصی نیستند.
توکن کارهایی مشابه با کوین را انجام می دهد ، اما یکی از تفاوت های کوین و توکن در این است که کوین این امتیاز را به دارندگان خود می دهد که در شبکه مشارکت نمایند.
اکثر توکن ها بر روی شبکه اتریوم ساخته می‌شوند. توکن هایی که بر روی اتریوم ایجاد می‌شوند ، به توکن ERC20 معروف هستند. اتریوم اولین پلتفرمی بود که فرآیند ایجاد توکن را ساده‌تر کرد.
توکنومیک (Tokenomic) چیست؟
کلمه توکنومیک (Tokenomic) ترکیبی از دو کلمه token (توکن) و economics (اقتصاد) است. این اصطلاح در اواسط سال 2017 به دلیل وجود تعداد بالای ICO ها و مدل های مختلف پروژه ، محبوبیت زیادی به دست آورد.
توکنومیک علم اقتصادی توکن است و تمام جنبه‌های مربوط به ایجاد ، مدیریت و گاهی اوقات حذف یک سکه از شبکه را پوشش می‌دهد. Tokenomic در واقع مطالعه نحوه عملکرد ارزهای دیجیتال در یک اکوسیستم گسترده تر را بررسی می کند. این بررسی شامل مواردی مانند توزیع توکن و همچنین نحوه استفاده از آنها در شبکه است.
Tokenomics همچنین شامل تمام تصمیمات پیرامون یک توکن در یک عرضه اولیه سکه (ICO) است. به همین دلیل ، هنگام راه‌اندازی یک پروژه ، اعضای بنیان‌گذار و توسعه‌دهندگان پروژه باید به دقت Tokenomic ارز دیجیتال خود را بررسی کنند تا پروژه آنها در جذب سرمایه موفق باشد.
مثالی از توکنومیک یک ارز دیجیتال
به عنوان مثال ما توکنومیک ارز دیجیتال اف تی ایکس (FTT) را بررسی می کنیم:
ارزش بازار: طبق داده های منابع معتبر ، ارزش بازار توکن FTT تقریباً 6.1 میلیارد دلار است که آن را در بین 30 ارز دیجیتال برتر جهان از نظر ارزش بازار قرار می دهد.
حجم معاملات 24 ساعته: حجم معاملات روزانه توکن FTT نزدیک به 277 میلیون دلار است. حجم معاملات این ارز دیجیتال در واقع بازتابی از نقدینگی موجود در بازار است.
مجموع عرضه و میزان ارزهای دیجیتال در گردش: مجموع عرضه ارز دیجیتال FTT حدود 335 میلیون است. در زمان نگارش این مقاله ، تقریبا 140 میلیون توکن در گردش است.
قیمت: از دسامبر 2021 ، ارز دیجیتال FTT در محدوده 40 تا 45 دلار معامله می شد. قبل از اینکه FTT به قیمت فعلی کاهش یابد ، به بالاترین قیمت تاریخ خود در سطح 80 دلار رسید.
ویژگی های اصلی توکنومیک
ساختار اقتصادی یک ارز دیجیتال سرمایه گذاران را تشویق به خرید و نگهداری یک سکه یا توکن خاص می کند. درست مانند تفاوت ارزهای فیات، هر ارز دیجیتال سیاست اقتصادی خاص خود را دارد. توکنومیک دو مسئله اصلی را در مورد روند اقتصادی یک ارز دیجیتال تعیین می کند: نحوه توزیع توکن و کاربرد توکن که بر تقاضا برای آن تأثیر می گذارد.
در اینجا مسائل اصلی مربوط به توکنومیک که توسط توسعه دهندگان یک پروژه تعیین می شود و بر نحوه کارکرد آن پروژه ارز دیجیتال تأثیر می گذارد را بیان می کنیم:
بازده: پلتفرم های مالی غیرمتمرکز برای تشویق مردم به خرید و سرمایه گذاری ، بازدهی بالایی را ارائه می دهند و این بازده در قالب توکن های جدید پرداخت می شود. معمولا استخرهای عظیم ارز دیجیتال به مواردی مانند صرافی‌های غیرمتمرکز و پلتفرم‌های وام‌دهی قدرت می‌بخشند.
سوزاندن توکن: برخی از بلاکچین ها یا پروتکل ها ، توکن ها را می سوزانند و به طور دائم آنها را از گردش خارج می کنند تا عرضه سکه های در گردش را کاهش دهند. طبق قوانین عرضه و تقاضا، کاهش عرضه توکن باید به افزایش قیمت آن کمک کند ، زیرا توکن های باقی مانده در گردش کمیاب تر می شوند.
عرضه محدود در مقابل عرضه نامحدود: Tokenomics حداکثر عرضه یک توکن را تعیین می کند. به عنوان مثال توکنومیک بیت کوین حکم می کند که هرگز نمی توان بیش از 21 میلیون سکه استخراج کرد. در مقابل بیت کوین ، اتریوم حداکثر محدودیتی ندارد ، اگرچه انتشار آن در هر سال محدود است.
تخصیص توکن: برخی از پروژه های ارز دیجیتال توزیع دقیق توکن ها را مشخص می کنند. در حالت ایده‌آل ، تیم پروژه سیستمی را پیاده‌سازی می‌کند که در آن توکن‌ها به گونه‌ای توزیع می‌شوند که تأثیر منفی بر عرضه در گردش و قیمت توکن نداشته باشند.
توکنومیک برخی از ارزهای دیجیتال
بیت کوین
ساتوشی ناکاموتو پروتکل بیت کوین را طوری طراحی کرد که یک جریان ثابت از توکن ها بتوانند از طریق پاداش های ایجاد بلاک به شبکه اضافه شوند. پس از تایید موفقیت آمیز یک بلاک توسط یک ماینر ، آنها بیت کوین های تازه ضرب شده را دریافت می کنند. قبل از اینکه ماینر به پاداش خود دسترسی پیدا کند ، 101 بلاک دیگر باید تأیید شود. این مسئله ماینرها را تشویق می کند تا اعتبارسنجی معاملات را ادامه دهند.
اتریوم
این پروژه در طول ICO خود در سال 2014 تقریباً 7 میلیون اتر فروخت تا به شروع پذیرش جریان اصلی کمک زیادی کرده باشد. در حال حاضر هیچ محدودیت عرضه‌ای برای اتر وجود ندارد ، به این معنی که با گسترش شبکه ، عرضه توکن نیز می‌تواند بیشتر شود. با این حال ، هنوز مشخص نیست که با انتقال شبکه اتریوم به یک سیستم اجماع اثبات سهام (PoS) ، مدل توکنومیک آن چه تغییری خواهد داشت.
ترون
این شبکه در یک سری سطوح مختلف اداره می شود تا تصمیم گیری درمورد آن به صورت غیرمتمرکز باشد. مکانیسم‌های خودکار شبکه تعیین می‌کنند که چگونه توکن‌های ترون به شبکه اضافه شوند تا اطمینان حاصل شود که به اندازه کافی در گردش هستند اما قیمتشان تغییری نمی کند.
دلیل اهمیت توکنومیک در ارز دیجیتال چه چیزی است؟
ست کلارمن سرمایه‌گذار موفق و با تجربه در کتاب سرمایه‌گذاری معروف خود به نام Margin of Safety توضیح می‌دهد که در کوتاه‌مدت عرضه و تقاضا به تنهایی قیمت‌های بازار را تعیین می‌کنند. اگر باور کنیم که این مسئله درست است ، درک عواملی که بر عرضه یا تقاضا تأثیر می‌گذارند ، برای سرمایه‌گذاران اهمیت حیاتی دارد.
در این صورت ، تعدادی فاکتور وجود دارد که باید هنگام بررسی توکنومیکس ارز دیجیتال در نظر گرفت. شاید مهمترین چیز این باشد که بدانیم یک ارز دیجیتال چه موارد استفاده‌ای دارد.
آیا ارتباط واضحی بین پلتفرم یا سرویس در حال ساخت با ارز دیجیتال مورد نظر وجود دارد؟ اگر ارتباطی بین این دو وجود داشته باشد ، احتمال زیادی وجود دارد که در نهایت به افزایش قیمت آن ارز دیجیتال کمک می کند.
سوالات مهم دیگری که باید به آنها پاسخ داد عبارتند از:
در حال حاضر چند سکه یا توکن وجود دارد؟
چه تعدادی از آن ارز دیجیتال در آینده وجود خواهند داشت و چه زمانی ایجاد خواهند شد؟
صاحب سکه ها کیست و چه سابقه‌‌ای دارد؟
آیا اطلاعاتی وجود دارد که نشان دهد تعدادی از سکه ها گم شده‌اند یا به نوعی غیرقابل استفاده هستند؟
توکنومیک در تعیین ارزش ارزهای دیجیتال چه نقشی دارد؟
Tokenomics به عنوان راهنمایی برای درک میزان ارزش یک دارایی در آینده بسیار مفید است. به عنوان مثال شاید بسیاری از افرادی که تازه وارد حوزه ارز دیجیتال شده‌اند ، تصوراتی غیرواقعی داشته باشند. Tokenomics به تیم پروژه ها امکان می دهد یک مدل جدید ایجاد کنند یا یک مدل موجود را با آنچه که در نظر دارند ، تطبیق دهند.
به عنوان مثال ، بیت کوین کش همان عرضه کل بیت کوین را دارد ، بنابراین فکر کردن به اینکه یکی از آن ها ممکن است به ارزش دیگری برسد ، منطقی است. یا مثلا با وجود بیش از 100 میلیارد ترون ، برای رسیدن به قیمت چند هزار دلاری ، ترون باید به با ارزش ترین دارایی در حوزه ارز دیجیتال تبدیل شود.
اما چقدر احتمال دارد این اتفاقات بیفتد؟ اگرچه به نظر می رسد که این سؤالات به پاسخ های پیچیده ای نیاز داشته باشند ، اما دیدگاه متفاوتی را به شما ارائه می دهد و به درک اینکه آیا یک دارایی احتمال دارد آینده خوبی داشته باشد یا خیر ، کمک می کند.
سخن پایانی
توکنومیک را می توان سوخت اکوسیستم بلاکچین دانست که بخشی از کل پروژه طراحی شده را از نظر فنی و اقتصادی تنظیم می کند. در واقع Tokenomics بیان کننده اصول و مدل‌هایی است که توکن‌ها ، سکه‌ها و پروژه‌های ارز دیجیتال بر اساس آن ها ایجاد می شوند.
قطعا هنگام سرمایه گذاری در یک ارز دیجیتال ، توکنومیک آن ارز دیجیتال یکی از مواردی است که باید مورد بررسی کامل قرار بگیرد. این شاخص در مورد پروژه موردنظر ، اطلاعات خوبی به شما می دهد که می تواند در استراتژی سرمایه گذاری شما تاثیر گذار باشد.